Phân tích thị trường giao dịch vàng trong nước
Thị trường giao dịch vàng trong nước gần đây đầy những biến động khó lường, đồng thời chịu tác động mạnh từ cung bậc kinh tế và chính trị quốc tế. Giá vàng miếng SJC đã có sự điều chỉnh từ mức ổn định vào đầu tháng 6 với giá mua vào khoảng 117,6 triệu đồng/lượng và tăng lên mức cao kỷ lục nhất trong hai tháng qua, đạt khoảng 121,3 triệu đồng/lượng. Điều này phản ánh một phần sự thay đổi trên thị trường vàng quốc tế khi giá dao động từ khoảng 3.340 đến 3.370 USD/ounce.
Một yếu tố không thể không nhắc đến trong bối cảnh giá vàng được dự báo sẽ dao động từ 3.250 đến 3.476 USD/ounce trên thị trường quốc tế là sự điều chỉnh về tới giá vàng trong nước theo tỷ giá hiện hành. Điều này đã đưa giá vàng trong nước lên cao hơn so với giá thế giới, trung bình khoảng 12 triệu đồng/lượng. Nhằm thích nghi với sự biến động này, các nhà đầu tư cần theo dõi sát sao diễn biến từ các chính sách quản lý. Đáng chú ý, dự thảo sửa đổi Nghị định 24 đang được xem xét, có thể thay đổi cơ cấu thị trường bằng cách phá bỏ thế độc quyền vàng miếng SJC.
Nhìn rộng ra khỏi biên giới quốc gia, môi trường kinh tế và chính trị toàn cầu cũng là những mảnh ghép quan trọng trong bức tranh giá vàng. Thỏa thuận ngừng bắn giữa Israel và Iran là một trong những sự kiện đã từng xoa dịu lo ngại, nhưng vẫn không đủ để làm giảm tầm ảnh hưởng của vàng như một tài sản trú ẩn an toàn khi còn nhiều bất định đan xen trên trường quốc tế.
Trong tương lai, kịch bản tăng giá có thể diễn ra nếu những yếu tố như lạm phát, tăng nợ công và bất ổn chính trị tiếp tục leo thang. Ngược lại, trường hợp giá vàng giảm mạnh từ 12-17% có thể xảy ra nếu căng thẳng địa chính trị và thương mại giảm, đi cùng với sự tăng giá của đồng USD. Vì thế, chiến lược quản lý rủi ro cùng sự am hiểu thị trường sẽ là điều then chốt để nhà đầu tư tự tin hơn trong việc chọn lựa những bước đi tiếp theo.
Tóm lại, thị trường vàng trong nước đang trải qua giai đoạn đầy biến động với nhiều yếu tố gây ảnh hưởng đa diện từ cả trong và ngoài nước. Thấu hiểu rõ ràng những động thái của thị trường cùng việc học hỏi từ quá khứ sẽ giúp các nhà đầu tư tối ưu hóa cơ hội sinh lời và bảo vệ giá trị tài sản của mình.
Yếu tố ảnh hưởng đến thị trường giao dịch vàng quốc tế
Thị trường giao dịch vàng quốc tế luôn đảm nhận vai trò đặc biệt nhạy cảm với các biến động kinh tế và chính trị thế giới. Một trong những yếu tố có tác động sâu rộng nhất đến giá vàng chính là chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Lãi suất điều hành bởi Fed thường trực tiếp ảnh hưởng đến quyết định đầu tư của thị trường. Khi lãi suất tăng, các loại hình đầu tư không sinh lãi như vàng thường bị giảm đi sự hấp dẫn của mình. Ngược lại, khi lãi suất thấp, vàng trở nên hấp dẫn hơn do lợi suất từ các kênh khác không còn cao.
Không chỉ dừng lại ở các quyết định lãi suất, chính sách tiền tệ của Fed còn tác động lớn qua việc chi phối sức mạnh của đồng USD. Vàng lâu nay vốn giao dịch bằng USD, do đó khi đồng USD tăng giá, việc nắm giữ vàng trở nên đắt đỏ hơn đối với nhà đầu tư quốc tế. Ngược lại, USD giảm giá làm gia tăng sức hấp dẫn của vàng như một tài sản tích trữ. Một chỉ số quan trọng mà nhà đầu tư cần theo dõi là DXY – chỉ số đo sức mạnh của USD so với rổ các đồng tiền lớn khác. DXY dao động có thể là tín hiệu cho sự thay đổi trong xu hướng giá vàng.
Thêm vào đó, lạm phát toàn cầu cũng luôn là một biến số đáng quan tâm. Vàng từ lâu được xem như một biện pháp bảo vệ tài sản trong giai đoạn lạm phát gia tăng. Tuy nhiên, trong trường hợp lạm phát được kiểm soát tốt, giá vàng có thể không giữ được đà tăng trưởng mà thị trường kỳ vọng.
Cuối cùng, không thể bỏ qua tình hình chính trị và thương mại toàn cầu. Lịch sử đã chứng minh rằng các căng thẳng địa chính trị hay xung đột thương mại lớn thường đẩy giá vàng lên cao do các nhà đầu tư đổ tiền vào vàng để tránh rủi ro. Tuy nhiên, trong thời kỳ này, sức mạnh của USD và chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương thế giới mới thực sự là nhân tố chi phối mạnh.
Nhu cầu và cung cấp vàng cũng là yếu tố không thể bỏ qua. Các ngành công nghiệp, trang sức, hay đầu tư đều đóng góp vào tổng cầu vàng toàn cầu. Nếu nhu cầu tăng nhưng nguồn cung không kịp đáp ứng, giá vàng có thể khó tránh khỏi áp lực tăng.
Tóm lại, để nắm bắt tốt các cơ hội và hạn chế rủi ro khi đầu tư vàng, sự theo dõi sát sao và phân tích kỹ lưỡng thị trường hiện tại là điều cần thiết đối với mỗi nhà đầu tư, đặc biệt trong bối cảnh nhiều biến động bất định như hiện nay. Sự nhạy bén trước các yếu tố ảnh hưởng có thể giúp bạn vững vàng trên hành trình đầu tư vào một trong những kênh trú ẩn an toàn nhất – vàng.
Dự báo xu hướng giá vàng trên thị trường giao dịch vàng
Thị trường giao dịch vàng luôn là một chủ đề hấp dẫn cả từ góc độ đầu tư cá nhân lẫn tổ chức. Đặc biệt trong bối cảnh kinh tế hiện nay, khi vàng tiếp tục giữ vững vị thế của mình như một kênh bảo vệ tài sản an toàn trước những biến động mạnh mẽ từ thị trường toàn cầu. Tại Việt Nam, thị trường vàng cũng cho thấy sự sôi động đáng kể.
Giá vàng miếng SJC hiện đang duy trì trên mốc 120-121 triệu đồng/lượng, ghi nhận mức tăng ổn định so với các tháng trước đó. Điều này xuất phát từ ảnh hưởng của giá vàng thế giới, hiện dao động quanh ngưỡng 3.340 - 3.370 USD/ounce và có xu hướng tăng trưởng trước các yếu tố căng thẳng địa chính trị và kinh tế toàn cầu. Chẳng hạn, việc sa thải Chủ tịch Fed hay những sự kiện chính trị được quan tâm đang tác động mạnh mẽ đến xu hướng giá cả.
Những dự báo từ các tổ chức tài chính lớn cho thấy những quan điểm khác nhau trong ngắn hạn cũng như dài hạn về giá vàng. Theo Goldman Sachs, hỗ trợ từ dòng tiền của các ngân hàng trung ương và quỹ ETF, vàng có thể lên đến mức 4.000 USD/ounce vào giữa năm 2026. Hội đồng Vàng Thế giới cũng lạc quan rằng vàng có thể đạt 3.900 USD/ounce trong năm nay nếu kịch bản rủi ro xảy ra. Ngược lại, Morgan Stanley mang đến một cái nhìn cẩn trọng khi dự báo giá sẽ giảm trong những năm tới, thậm chí còn xuống 2.500 USD/ounce vào năm 2028.
Các yếu tố có thể ảnh hưởng mạnh mẽ đến giá vàng có thể kể đến sự suy yếu của đồng USD, diễn biến căng thẳng địa chính trị cùng chính sách lãi suất từ các ngân hàng trung ương. Đặc biệt, với việc xuất hiện các dự luật kích thích tài khóa, tỷ lệ lạm phát và nợ công Mỹ dự kiến gia tăng, điều này có thể làm cho nhu cầu đầu tư vào vàng tăng mạnh hơn do lo ngại về bất ổn tài chính.
Hiện tại, nhà đầu tư tại Việt Nam nên thận trọng theo dõi các chuyển biến từ thị trường quốc tế và cân nhắc kỹ càng chiến lược của mình để tối ưu hóa lợi ích. Xem thêm về xu hướng trong bất động sản để có cái nhìn sâu sắc hơn về tương lai của tài sản truyền thống này.
Tác động của địa chính trị đến thị trường giao dịch vàng
Trong những năm qua, thị trường vàng thể hiện rõ vai trò là kênh đầu tư trú ẩn an toàn trước mọi biến động địa chính trị toàn cầu. Tình hình căng thẳng ở Trung Đông là minh chứng điển hình cho mối liên hệ mật thiết giữa địa chính trị và giá vàng.
Khi căng thẳng leo thang như những cuộc đụng độ quân sự hoặc chiến tranh lạnh mới xuất hiện, giá vàng thường tăng mạnh. Trong thời điểm như vậy, nhà đầu tư tìm đến vàng như một tài sản bảo đảm giá trị, tránh sự mất giá của tiền tệ do những bất ổn này gây ra. Chẳng hạn, trong giai đoạn xung đột leo thang tại Trung Đông, lượng cầu đối với vàng gia tăng đột biến, đẩy giá vàng lên những mức kỷ lục.
Tuy nhiên, khi các căng thẳng địa chính trị có dấu hiệu giảm nhiệt, ví dụ như thông tin ngừng bắn giữa Iran và Israel, giá vàng có xu hướng giảm. Tuần cuối tháng 6/2025, sau khi tin tức này được công bố, giá vàng thế giới giảm đến 2%, chứng tỏ tầm ảnh hưởng của tình hình chính trị đến mức độ hấp dẫn của vàng như một kênh đầu tư.
Đáng chú ý, các bất ổn địa chính trị không chỉ ảnh hưởng tức thời đến giá vàng mà còn thúc đẩy nhu cầu tích trữ vàng từ các tổ chức lớn như ngân hàng trung ương. Khi lo ngại về một cuộc khủng hoảng tài chính nhen nhóm, các ngân hàng trung ương có xu hướng dự trữ vàng nhiều hơn như một tài sản ổn định, thay vì đầu tư vào trái phiếu Chính phủ Mỹ hoặc các tài sản khác có tính thanh khoản cao hơn nhưng kém an toàn trong thời kỳ bất ổn.
Thực tế, giá vàng không chỉ biến động theo tình trạng địa chính trị mà còn bị ảnh hưởng từ các yếu tố kinh tế vĩ mô khác như quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), chỉ số lạm phát và tình hình thị trường chứng khoán. Khi căng thẳng địa chính trị dịu đi, các yếu tố này có xu hướng bắt đầu chi phối mạnh mẽ hơn đến giá vàng.
Qua đó có thể thấy, đôi khi việc theo dõi tình hình địa chính trị tại những khu vực nóng bỏng như Trung Đông không chỉ là vấn đề của các nhà lập chính sách mà còn là mối quan tâm hàng đầu của những nhà đầu tư vàng. Việc hiểu thấu đáo tác động của những yếu tố này sẽ giúp các nhà đầu tư dễ dàng hơn trong việc đưa ra quyết định sáng suốt và hiệu quả dựa trên diễn biến vàng trong ngắn hạn cũng như dài hạn.
